Integrasi Strategi Optimasi Portofolio dan Teknikal Pada Saham Jakarta Islamic Index

Abstract

Investasi di pasar modal memerlukan keahlian agar dana yang diinvestasikan
maksimal. Salah satu strateginya adalah membentuk portfolio optimal yang multi
objektif. Penelitian ini mempertimbangkan tiga indikator, Pertama menggunakan model
Markowitz dalam menentukan saham-saham optimal, dan melakukan pembelian secara
langsung sesuai proporsinya di awal periode pengujian. Kedua menggunakan indikator
Analisis Teknis untuk melakukan transaksi pada seluruh anggota saham JII. Ketiga
menggunakan hasil model Markowitz dalam memperoleh saham optimum, lalu
melakukan transaksi beli dan jual menggunakan Analisis Teknikal. Penelitian ini
menggunakan metode purposive sampling dengan memilih dari 30 saham indeks JII
untuk saham yang optimum. Hasil perhitungan menunjukkan bahwa terdapat 9 (sembilan)
saham yang tergolong kategori portofolio optimal. Investasi pada portofolio optimal
memberikan total return 5,37 persen. Investasi dengan menggunakan analisis teknikal
memberikan total return 2,44 persen. Terakhir, analisis teknikal pada saham optimum
menghasilkan total return sebesar 7,96 persen.