ANALISIS PEMBENTUKAN PORTOFOLIO DI PASAR MODAL INDONESIA

Abstract

ABSTRAK
Portofolio optimal dicapai dengan melakukan simulasi pada beberapa sekuritas yang dinilai efisien
dengan prosedur perhitungan tertentu, penelitian ini bertujuan untuk: mengetahui berapakah jumlah n
emiten dan komponen pembentuk Portofolio dalam portofolio di pasar modal Indonesia untuk mencapai
tingkat risiko minimal dengan tingkat imbal hasil tertentu. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh
perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode pengamatan (Januari 2008 Desember
2016) berjumlah 540 emiten dari 9 sektor dan kemudian 50 emiten dipilih sebagai sampel berdasarkan
kombinasi proporsional dari 336 emiten berkriteria bertransaksi aktif dan harganya lengkap, dengan teknik
sampling secara purposive sampling.
Metode analisis yang digunakan dilakukan dimulai dari pembentukan portofolio dengan diversifikasi
9 sektor, Hasil analisis menunjukkan bahwa jumlah n-emiten yang paling optimal dalam memperoleh
manfaat diversifikasi pada portofolio di Indonesia sebanyak 12 sekuritas dalam satu portofolio dimana nilai
risikonya lebih kecil dibandingkan jumlah N= 10, 12, 16 dan 18. Selanjutnya hasil penelitian menunjukkan
bentuk kombinasi emiten yang memberikan risiko terkecil dan menjadi portofolio terbaik di Indonesia
bukan hanya dari sektor-sektor tertentu saja tetapi dari kombinasi minimal 6 sektor industri yang ada .