Pengaruh Kredit Bermasalah dan Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan dengan Profitabilitas sebagai Variabel Intervening Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2023

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Kredit Bermasalah dan
Likuiditas terhadap Nilai Perusahaan dengan Profitabilitas sebagai variabel
intervening pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
(BEI) periode 2018–2023. Metode penelitian menggunakan pendekatan kuantitatif
dengan teknik analisis jalur (path analysis) melalui software WarpPLS. Sampel
penelitian ditentukan dengan metode purposive sampling sehingga diperoleh
sejumlah perusahaan yang memenuhi kriteria penelitian. Hasil penelitian ini
menunjukkan bahwa Kredit Bermasalah berpengaruh positif dan signifikan
terhadap Nilai Perusahaan, sementara Likuiditas tidak berpengaruh signifikan
terhadap Nilai Perusahaan. Selanjutnya, Kredit Bermasalah berpengaruh negatif
dan signifikan terhadap Profitabilitas, sedangkan Likuiditas berpengaruh positif
dan signifikan terhadap Profitabilitas. Profitabilitas terbukti berpengaruh positif
dan signifikan terhadap Nilai Perusahaan. Selain itu, Profitabilitas mampu
memediasi pengaruh negatif Kredit Bermasalah terhadap Nilai Perusahaan, tetapi
tidak memediasi pengaruh Likuiditas terhadap Nilai Perusahaan. Temuan ini
mengindikasikan bahwa pengelolaan kredit bermasalah yang adaptif di tengah
regulasi dan kondisi eksternal dapat mendukung nilai perusahaan secara langsung,
meskipun menekan profitabilitas; sementara likuiditas yang optimal meningkatkan
profitabilitas, namun tidak selalu diterjemahkan menjadi peningkatan nilai
perusahaan tanpa faktor pendukung lainnya, sehingga diperlukan keseimbangan
risiko kredit dan intermediasi untuk memperkuat kinerja perbankan secara
keseluruhan.